2026 新规下做私募管理人，必须先吃透 “主体资本、核心人员、名称地址、制度备案、法律合规” 五大硬条件，核心是实缴资金达标、全职团队到位、岗位严格分离、材料可追溯，以下是可直接对照的详细拆解与落地要点中国证券投资基金业协会。
一、主体与资本：资金真实可穿透，利益深度绑定组织形式：境内公司或合伙企业，禁止个人独资；优先有限公司（股权清晰易穿透），合伙制需明确 GP/LP 权责，避免 “事实 GP” 风险。
实缴资本：货币实缴≥1000 万（创投类从特殊规定），证券类建议≥2000 万、股权类≥3000 万；资金存基本户≥6 个月，AMBER 系统实时核验，附验资报告 + 银行流水，代持 / 过桥 / 非货币出资直接驳回。
股东 / 实控人：无重大违法 / 失信，穿透≤3 层；自然人实控人 5 年以上相关经验，法人实控人满 5 年或有 5 年以上经验；外资股东需监管许可 + 合规承诺，无跨境多层嵌套。
利益绑定：法代 + 投资 + 风控合计持股 / 实缴，部分地区≥实缴 20%；备案后 1 年内禁频繁变更股权，出具锁定承诺。
二、核心人员：全职资质双硬，岗位分离无兼职团队规模：全职≥5 人，专职占比≥80%，全员社保 + 劳动合同 + 工资流水；证券类过科目一 + 二，股权 / 创投类过科目一 + 三，资质录入中基协系统。
核心高管（岗位分离，禁止兼任）
| 法定代表人 | 基金从业 + 3 年以上经验，无不良记录 | 无强制业绩，与投资 / 风控无利益冲突 | 提供社保 / 流水证明全职，无兼职 |
| 投资负责人 | 基金从业 + 3 年以上经验 | 证券类 2 年可追溯业绩（单只≥1000 万），股权类主导 2 起以上项目（累计≥1000 万） | 准备尽调 / 投决 / 退出记录，业绩可追溯 |
| 合规风控负责人 | 基金从业 + 3 年以上风控 / 合规经验 | 独立履职，提供风控案例与制度落地记录 | 单独办公区域，留存风控审批与监控日志 |
任职稳定：近 1 年内无多次变更任职机构，追溯前 3 家雇主履历；禁止在其他金融机构兼职。
三、名称、经营范围与场所：专业化运营，地址合规不混用名称：含 “私募基金管理”“投资管理” 等字样，备 3-5 个核名，避 “金融”“基金销售” 等违规字样，工商与中基协登记一致。
经营范围：仅含私募相关业务，剔除放贷 / 公开募集等无关内容，避免兼营导致备案驳回。
经营场所：固定商业地址，注册地与实际经营地一致，独立投研 / 风控区域；提供租赁协议 + 产权证明 + 办公照片，禁止共享 / 住宅 / 虚拟地址。
四、内部治理与备案材料：制度可执行，法律意见书无保留治理结构：健全股东会 / 董事会 / 监事会，投决、合规、运营部门独立，决策流程留痕。
核心制度：覆盖合规、风控、利益冲突、投资者适当性、信息披露等，贴合业务定制，留存执行记录（如会议纪要 / 审批单）。
备案材料：工商全套、股东 / 实控人穿透材料、核心人员材料、场所材料、制度文件、无保留意见法律意见书、无违法承诺等；穿透至最终自然人 / 国有控股企业，系统与纸质材料、法律意见书一致中国证券投资基金业协会。
五、合规红线：触碰即备案失败资金未留存基本户或留存不足 6 个月；
投资与风控岗位兼任，核心高管兼职 / 挂靠；
经营范围含禁止业务，名称与业务不匹配；
法律意见书有保留意见，规避穿透核查；
核心高管无业绩证明或业绩不可追溯；
股权架构复杂 / 多层嵌套，股东 / 实控人有不良记录。
六、三类私募核心差异（精准适配）| 实缴建议 | ≥2000 万 | ≥3000 万 | ≥1000 万（从特殊规定） |
| 从业资质 | 科目一 + 二 | 科目一 + 三 | 科目一 + 三 |
| 投资负责人业绩 | 2 年可追溯，单只≥1000 万 | 主导 2 起以上项目，累计≥1000 万 | 主导 2 起以上项目，累计≥1000 万 |
| 备案重点 | 资金留存 + 业绩可追溯 | 股东背景 + 项目经验 | 产业投向 + 早期项目经验 |
筹备（1-2 周）：定组织形式与类型，搭团队，预留资金；
核名（3-5 天）：备 3-5 个名，工商与中基协一致；
工商注册（5-7 天）：提交章程、验资报告等，领执照；
开户与税务（3-5 天）：开立基本户，存资金≥6 个月，完成税务与社保登记；
团队与制度（2-3 周）：全员社保，完善制度，准备业绩证明；
法律意见书（2-4 周）：选有私募经验律所，出具无保留意见；
中基协备案（20-30 天）：AMBER 系统填报，提交全套材料，等待审核中国证券投资基金业协会。
八、30 秒自查（达标再启动）✅ 实缴≥1000 万，来源合法可追溯，无代持 / 过桥✅ 全职≥5 人，核心高管资质 + 业绩达标，投资与风控分离✅ 名称 / 经营范围合规，场所固定独立✅ 制度健全可执行，治理清晰，利益冲突防控到位✅ 备案材料真实完整，法律意见书合规，穿透无问题
