私幕股权投资基金的流程分为项目选择阶段、可行性稽查阶段、资本进入阶段、风险控制阶段以及资本退出阶段。其中，项目选择阶段还分为获取项目信息、初步研究筛选以及行业与公司研究三个阶段，可行性稽查阶段分为尽职调查、投资建议书和投资委员会批准三个阶段，资本进入阶段分为正式谈判签约以及股权变更登记两个阶段，在每一个阶段，都会对相关从业人员的素质有相应的要求。
(一) 项目选择阶段
1.获取项目信息。在获取项目信息方面，PE 团队协调和组织外部资源的能力很重要，典型的外部资源，包括投资项目的信息 (50% 从中个) 、与服务机构 (如律师事务所、会计师事务所等)密切合作、与金融机构保持密切关系、与专家 (专家指导 PE) 合作，以及 PE 需要与当地政府保持良好的关系，这也在定程度上要求 PE 从业人员要具有广泛的社会阅历。
需要丰富的企业运营经验。PE 从业人员应当对要投资企业的财务报表、企业运营状况有深入了解，通过与企业的技术人员沟通交流知道整个企业的运作情况并有所判断。当然，被投资企业的生产状况、企业的盈利模式以及内部治理结构等都是 PE 团队需要关注的重点，这就需要 PE 从业人员拥有丰富的企业运营经
2.初步研究筛选。在初步研究筛选方面，PE 需要拥有洞察能力，是否能独具慧眼，弄清企业的发展前景并且能够对其相关竞争对手也能有所了解。在项目融资规划的时候，PE 人员需要根据投资领域、投资风格以及投资项目等制定合适的融资方案，所以 PE 从业人员需要掌握融资方面的知识及相关技能。
3.行业与公司研究。在行业与公司研究方面，PE 人员需要拥有行业分析和企业分析两个方面的技能。行业分析包括宏观环境的分析 (是否处于通货膨胀时期等)、与行业内企业的对比以及行业的前景判断等。公司分析包括公司的内部结构治理、盈利模式选择、管理能力考量以及代理人问题分析等各个方面。
对于企业文化和制度建设研究，可以主要从两个方面考量。其一，企业文化能够促进团队稳定。例如，红杉资本和联想投资典型的团队文化对团队的稳定起了巩固作用。其二，合理设置员工的薪酬制度和激励机制，保障员工的利益并激发员工的创造力和执行力，切实保障员工的利益有助于人员的素质培养，为公司创造更大的收益。
(二) 可行性核查阶段
1.尽职调查。[人才投资]理论不仅适用于 PE 投资的企业调查，而且是投资者考量基金经理的首要因素。PE 从业人员的相关经验，有效分析行业和公司的能力以及人脉等因素，在一定程度上决定了 PE 的发展方向和盈利能力。所以在尽职调查过程中，投资者应该重视对 PE 团队的考察，包括 PE 团队的阅历、背景等。而且在这个阶段，PE 从业人员的理性分析能力也是很重要的，虽然尽职调查很充分，但是理性分析不够导致相关判断失误也会影响投资决策的进程和
