我们小幅下调14年盈利预测4.65%至0.47元/股，但分别上调13-14年盈利预测3.7%和12.3%至0.59元/股和0.70元/股。基于2014年29倍市盈率对公司进行估值，我们维持13.80元的目标价，并重申对公司的“买入”评级。目前寄希望于国家反倾销政策获得通过。公司近期利润增长亮点主要集中在油气输送以及开采管道业务方面，这主要包括大口径油气输送焊接管以及镍基合金油井管。核电管今年上半年焊接钛管生产获得突破并获得中国中原对外工程有限公司订单，此前800U型管亦获得订单，明后年核电管也会陆续增加放量，其他未来增量包括精密管业务等。
减小冷拔管内表面缺陷的措施
根据麻点缺陷的形成机理分析，冷拔变形可以减小麻点的深度，或者形成麻点被覆盖甚至消除的假象，实际却无法彻底消除麻点缺陷。所以，未经珩磨的冷拔管直接加工成缸筒是无法保证产品质量的，只有采取以下措施尽量减小麻点缺陷，降低珩磨余量。
1、加大冷拔变形量
冷拔后麻点深度明显减小，所以，增加冷拔变形道次，加大总变形量，可以达到降低麻点深度，减小珩磨磨削余量的目的。
2、优选热轧管坯料
冷拔管麻点缺陷均是由热轧管所引起的，所以，通过选择锈蚀程度小、壁厚均匀的热轧管，可以减少麻点缺陷，提高缸筒的成材率。
3、热轧管内孔缺陷清理
据资料分析，日本、德国等企业生产高精度冷拔管，冷拔前均对热轧管采取探伤以及内表面缺陷清理，从而保证冷拔管内孔无麻点等缺陷，使珩磨的加工余量达到更小，降低了生产成本，提高了生产效率。
公司主要从事无缝钢管、油田用管、套管加工和高中低压气瓶管三大类的产品研发和制造，现拥有热轧无缝钢管、高中低压气瓶管及油套管加工线六条，是集科技研发、生产制造、仓储物流等于一体的专业钢管生产制造企业。经过几年的发展，公司先后通过了ISO 9001质量管理体系认证，通过了美国石油学会的严格认证，获得了API 5L、API 5CT产品的会标使用许可证，取得了国家（压力管道）特种设备制造许可证等。